Inversionista o comerciante – ¿Cuál es el fondo?

“Comprar y mantener”, dicen los inversores a largo plazo. “Venta de perdedores con rapidez para reducir las pérdidas”, dicen los operadores a corto plazo. “Estamos en él para el largo plazo”, dicen los inversionistas. “Espera sólo incremento de las existencias, y que los beneficios crecen”, dicen los comerciantes. Aunque la mayoría de las personas que se llaman a sí mismos “inversionistas” en realidad no son disciplinados, los que son disciplinados tienen mucho en común con los comerciantes.

La mayoría de los inversores están contentos si consiguen un rendimiento del 7% al 10% anual. La mayoría de los comerciantes se sienten como un fracaso si no lo han logrado por lo menos un retorno del 30%. Los inversionistas se sienten eufóricos si consiguen un 15%. Los comerciantes sienten lo mismo si tienen un 60%. En raras ocasiones un inversionista recibirá un rendimiento del 30% al 35%. Algunos comerciantes de obtener retornos ocasionales en más del 100%. En general, los comerciantes experimentados aspirar a un retorno que es de tres a cuatro veces más alta que la de un inversionista experimentado.

Muchos de los “inversionistas” comprar acciones en un fondos de inversión unos pocos. Los fondos de inversión tienden a aferrarse a las poblaciones, mientras que suben y bajan. Otros “inversionistas” comprar una cesta de valores y hacerlos al mismo tiempo que suben y bajan. Ambos grupos, en promedio, obtener un rendimiento que no es muy diferente de la del mercado en su conjunto. Por otro lado, los “comerciantes” a menudo superar el rendimiento del mercado por un amplio margen, ya que son selectivos, preste atención a los plazos, y no andar en las poblaciones de arriba y abajo. Son disciplinados, tanto en sus compras y ventas. Las acciones a menudo pruebas patrones característicos de comportamiento cuando se instalen por un aumento significativo. Los comerciantes aprenden a reconocer los “setup” patrones. Cuando una acción comienza a la caída que vender y comprar otra que ha completado un atractivo “setup” y que acaba de iniciar una oleada de fuerza de alto volumen.

La mayoría de los comerciantes van a comprar una acción luego sigue con una orden stop-loss situado a una distancia calculada por debajo de su precio actual. Esta “parada” se produce cada día como el de las acciones sube. Estos comerciantes no tienen que tomar una decisión independiente sobre cuándo vender porque el stock se vende cuando el precio cae a parar. Para ellos, para dejar de colocación define la mitad de su compra / venta de la actividad. Nuestros traders utilizan primaria y una copia de seguridad de los sistemas de venta. El sistema primario es una disciplina bien definida y sensible que a veces puede generar una señal de venta antes de una parada en buena posición se activa. También utilizan un stop-loss como red de seguridad copia de seguridad en caso de que su disciplina no tiene que vender con la suficiente rapidez. Usted puede beneficiarse de su experiencia haciendo la misma cosa. La colocación de parada debe definir al menos la mitad de su disciplina vender.

Echemos un vistazo a la diferencia de actitud entre la mayoría de los inversores y la mayoría de los comerciantes. La mayoría de los inversores quiere oír hablar de una acción que ha estado en las noticias últimamente debido a un nuevo producto, la tecnología, el descubrimiento o cura potencial. Ellos se dicen a sí mismos algo así como “XYZ, SA, es una gran compañía. Algún día van a curar el cáncer. Tengo que comprar algo de eso.” Luego de que lo compren. Ellos creen en la empresa y sus perspectivas a largo plazo el crecimiento. Durante el año siguiente, las acciones pueden caer un 5%, el aumento del 17%, 15% de caída, el aumento del 20%, caída del 10%, el aumento del 17%, caída del 7%, y terminar el año un incremento del 17% del precio de compra original. El inversor estará satisfecho con su decisión y con el beneficio que ha hecho. Si un comerciante se entera de la misma población, que no hará nada sin antes mirar un cuadro. Se observará que la población está disminuyendo, y no hará nada hasta que la población se acerca a apoyar o hasta que la acción se completa una configuración de la instalación que el comerciante le gusta. Entonces, como impulso comienza a construir, que va a comprar y seguir las acciones con un stop-loss. Su enfoque le dará una alta probabilidad de capturar una buena parte de cada lugar y de evitar la mayor parte de cada caída. Su rendimiento total será mucho mayor, y su riesgo será mucho menor. ¿Por qué dicen que su riesgo es menor?

Nos dicen que su riesgo es menor porque no hay garantía de que cualquiera de las poblaciones se recuperen. Si no es así, entonces la compra y la celebración es más riesgoso que vender de inmediato cuando la población se comporta mal. Por ejemplo, muchos inversores se aferraron a LA Gear, cuando comenzó a declinar, negándose a tener una pérdida antes de hacerlo les hubiera permitido recuperar la mayor parte de su dinero. Ellos creyeron que podían conseguir todo su dinero de vuelta cuando la acción se recuperó. Se consolaba pensando que para “comprar y mantener” fue la forma inteligente de invertir. Puede ser que incluso se dio una palmada en la espalda y proclamaron que ellos eran inversionistas a largo plazo, no “los comerciantes nerviosos”. LA Gear acciones eventualmente perdieron su valor, y la totalidad del importe invertido simplemente se evaporó (no sólo la pequeña cantidad de pérdida que los inversionistas estaban esperando para recuperar). Genentech cayó más del 77% desde su máximo (a pesar de que la TPA se suponía que generan ventas anuales de miles de millones y Genentech tenía los derechos de patente). Yahoo se redujo de $ 250.06 a $ 8,02 (96%). IBM cayó más del 76% desde su máximo en 1999. CMGI se vendió por 163,50 dólares antes de que se desplomó a 0,28. Broadcom fue 274,75 dólares antes de que se redujo a 9,52 dólares. JDS Uniphase se vendió por 153,42 dólares antes de que se redujo a $ 1.58. Unisys se vendió por 48,37 dólares en el año 1987 antes de que se redujo a $ 1.75. Cada una de estas acciones tuvieron una buena historia. Algunas de estas poblaciones ya no existen. Ninguno de ellos incluso están cerca de sus máximos anteriores, y hay muchos otros como ellos. Cualquier acción puede tener una caída similar. Para nosotros, montar una acción hacia abajo cuando se dirige hacia el olvido está asumiendo un gran riesgo. Estos inversores se aferran a las palabras clave que comprar y mantener es la manera correcta de invertir, ya que no tienen una disciplina para la venta, al igual que ellos no tienen la disciplina real de compra.

Los inversionistas de alto rendimiento a largo plazo (nombres como Zweig, Malo de Molina, Sullivan, Weinstein, Granville, Murphy y otros vienen a la mente) son similares a los comerciantes en muchos aspectos. En un buen año, estas personas podrían ganar un 20% o más, mientras que el mercado se eleva al 10%. Todos ellos abogan por el uso de las órdenes de stop-loss para proteger los activos. La principal diferencia entre ellos y los comerciantes es que tienen un plazo de tiempo mayor, y sus órdenes de stop-loss permiten un mayor rango de fluctuación de precios. Al igual que los operadores sofisticados, los más sofisticados a largo plazo los inversores utilizan las paradas que no son más distantes de la acción del precio de una acción que es apropiado para su volatilidad y la inversión del inversor horizonte de tiempo. El hecho de que tienen un período más largo explotación no quiere decir que puede ser descuidado con su colocación parar. Sus ganancias son mucho más pequeños dirigidos en relación con el tiempo invertido que las de los principales comercializadores. Ellos no pueden permitirse el lujo de tener grandes pérdidas. Relevantes de patrones se detiene y deja de volatilidad ajustada son tan importantes para los inversionistas principales como lo son para los mejores traders.